財報最重要的三大報表,要看哪一個才知道公司賺不賺錢?

本文作者:豹投資

想學會基本面,財報才知閱讀財報是最重必須的,而財報中最重要的大道就是三大報表。所以,報表不賺接下來我們要更進一步地介紹這三大報表。看個

資產負債表,司賺讓你知道公司身價有多少

先問各位一件事:你的財報才知身價怎麼計算?最簡單的計算方式,就是最重「身價=財產-負債」。公司的大道身價也是相同概念。在資產負債表上,報表不賺列出公司所有資產、看個負債的司賺會計科目,再相減,財報才知算出公司身價給你看。最重只是大道在報表上,身價換成權益。

資產負債表Photo Credit:豹投資
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綜合損益表,告訴你公司賺不賺錢

綜合損益表記錄公司這一段的所有收入、花費支出。因此,綜合損益表除了告訴我們公司有沒有賺錢、虧損;也能看出公司獲利來自本業(營業收益)或業外(稅後淨利)、有沒有控制好成本(營業成本、費用)、每一股賺多少錢(EPS)。

綜合損益表最受投資人關注,因為和營運狀況關聯最大。之後會介紹到的ROE、ROA也和這張表有關係。

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現金流量表,幫你把關錢是否真的入袋

現金流量表分為三大部分:營業現金流量、投資現金流量、籌資現金流量。

以台積電(2330)為例:

年度營業現金流量投資現金流量籌資現金流量自由現金流量本期淨現金流量
2018Q1160,725,918-73,459,190-57,627,22687,266,72829,639,502
  • 營業現金流量:台積電Q1的營業現金流量為正,表示這季他們賣出的半導體產品有賺錢,而且這個「錢」是白花花的現金,不是一年後才能兌現的支票。
  • 投資現金流量:台積點主要從事半導體製造產業,這是個資本和技術密集的產業,因此,在廠房設備、技術研發的投資支出上,通常會大於投資收入,投資現金流為負。
  • 籌資現金流量:既然半導體是個需要大量資金的產業,台積電除了自己賺的錢,也會向外界借錢,籌資現金流為正;而分紅給股東或是還債時,籌資現金流為負。台積電2018年Q1的籌資現金流量,相較於去年同季,多了5倍多,就是因為它在這季還了5千多萬的公司債。
  • 本期淨現金流量(=營業現金流量+投資現金流量+籌資現金流量):如果是正的,表示公司在這段時間經營後,還有多餘的現金;若是負的,就要回頭看看是哪個地方的支出過多,長期下來,會對公司造成負面影響嗎?
  • 自由現金流量(=營業現金流+投資現金流):即公司可以自由運用的現金。想想看,如果一家餐廳可以用自己賺的錢,購買店裡的桌椅、設備(自由現金流量為正),不需要額外借錢購買新設備,那這家餐廳財務狀況是不是比其他家好呢?
現金流量表Photo Credit:豹投資
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快速結論

  1. 資產負債表:資產-負債=權益=公司身價
  2. 綜合損益表:收入-支出=淨利
  3. 權益變動表:本期淨現金流量=營業現金流量+投資現金流量+籌資現金流量
  4. 自由現金流量=營業現金流量+投資現金流量
  5. 如果現金流量>0,表示有現金流入;如果現金流量<0,則是現金流出
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責任編輯:朱家儀
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