鮑威爾最新發聲，深夜聲釋放重磅信號。突發

北京時間5月14日深夜，美聯美聯儲主席鮑威爾在一次活動中發表講話稱，儲主美聯儲需要保持耐心，席重等待更多證據表明高利率正在抑制通脹、磅發通脹繼續降溫，深夜聲因此需要在更長時間內保持利率在高位。突發他強調，美聯美聯儲的儲主下一步行動不太可能是加息。

在鮑威爾講話前夕，席重美國勞工統計局公布的磅發4月美國PPI數據顯示，經調整後，深夜聲4月美國PPI數據環比上升0.5%，突發高於3月份修正後的美聯-0.1%，也超出預期的0.3%。這份數據直接引發了市場對美國通脹頑固的擔憂。

值得注意的是，華爾街更關注的重磅數據將在今晚出爐，美國勞工部將公布4月份的CPI數據，將為市場提供判斷美聯儲降息時機的新線索。摩根士丹利在最新的報告中直接喊出「降溫」的口號，其甚至預期美聯儲今年將降息3次，第一次降息將在9月，隨後將在11月和12月再降息兩次。

這兩天，美股市場上，還有一件事鬧得沸沸揚揚，即WSB（紅迪網知名子社區）熱門概念股連續2日狂飆，這被視為散戶投資者時隔3年，再度抱團反擊華爾街空頭機構。當地時間5月14日，遊戲驛站收漲超62%，兩日累計漲幅超179%；AMC院線收漲32%，兩日累計漲幅超135%。盤後，這兩隻美股仍繼續大幅上漲。

鮑威爾發聲

北京時間5月14日深夜，美聯儲主席鮑威爾和歐洲央行管委諾特共同參加一場會議並發表講話，鮑威爾的講話釋放了重磅信號。

鮑威爾表示，美聯儲需要保持耐心，等待更多證據表明高利率正在抑制通脹、通脹繼續降溫，因此需要在更長時間內保持利率在高位。

對於今年一季度超預期的通脹數據，鮑威爾表示，一季度的通脹數據削減了他對通脹走低的信心，這也使得美聯儲無法給出是否或何時能夠降息。最近美國的通脹數據表明，要獲得降息所需的信心，可能需要比之前想像的更多的時間。

鮑威爾認為，目前美聯儲的政策在很多方面來看，都具有限制性，足以抑制需求。但他同時表示，時間會證明政策是否足夠具有限制性、足以使通脹回到美聯儲2%的目標。

鮑威爾強調，美聯儲的下一步行動不太可能是加息，美聯儲更有可能將政策利率維持在現有水平。「我說過，根據我們掌握的數據，我認為我們採取的下一步行動不太可能是加息。」

鮑威爾形容美國勞動力市場「非常強勁」，有逐漸降溫和重新平衡的跡象。

談到銀行業，鮑威爾表示，整體而言，美國銀行系統形勢良好，大型銀行業務表現強勁，且資本良好。美國非銀部門的貸款增長非常迅速，就金融穩定性而言，非銀部門凈虧損問題並不突出。美聯儲當前的職責是，非常仔細地監督非銀部門的貸款。

有評論稱，鮑威爾不加息的表態提振了美股市場。隔夜美股收盤，三大指數集體收漲，道指漲0.32%，納指漲0.75%，創收盤歷史高位；標普500指數漲0.48%，包括微軟、蘋果、英偉達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內的科技巨頭「七姐妹」集體收漲。

重磅數據出爐

在鮑威爾講話前夕，美國勞工統計局公布了4月美國生產者價格指數（PPI），其中顯示，經調整後，4月美國PPI較上月的數據環比上升0.5%，高於3月份修正後的-0.1%，也超出預期的0.3%；PPI同比上升2.2%，略高於前值的2.1%，創下2023年4月以來的新高，與市場預期值一致。

剔除波動幅度較大的食品和能源的4月核心PPI同比增2.4%，略高於預期值2.3%，與前值一致；核心PPI環比則由3月的0.2%增長至0.5%，超出預期的0.2%。

超預期的PPI數據，引發了市場對美國通脹頑固的擔憂。交易員下調了美聯儲降息預期。

據CME「美聯儲觀察」，美聯儲6月維持利率不變的概率為96.7%，降息25個基點的概率為3.3%；美聯儲到8月維持利率不變的概率為72.7%，累計降息25個基點的概率為26.4%，累計降息50個基點的概率為0.8%。

對於最新出爐的PPI數據，鮑威爾表示，「美國PPI數據實際上釋放出相當混亂的信號，我不會稱PPI數據過熱，但屬於某種程度上的喜憂參半。在我看來，美聯儲FOMC並不知道通脹是否將具有黏性。」

但華爾街更關注的重頭戲將在今晚上演。將按照日程，北京時間5月15日晚間，美國勞工部將公布4月份的CPI數據，將為市場提供美聯儲降息時機的新線索。

值得一提的是，摩根士丹利在最新的報告中喊出「降溫」的口號，其預計核心CPI環比為0.29%，同比增速為3.6%；整體CPI環比為0.37%，同比增幅為3.4%，均較前值放緩。

大摩強調，4月核心CPI通脹回落，主要原因是服務業通脹走弱，預計汽車保險通脹將走弱，租金通縮將持續，醫療保健價格也將走低，並指出下半年服務通脹將加速下滑。

大摩指出，勞動力市場降溫和新租賃數據疲弱表明，租金通脹進一步放緩，其模型顯示更快的租金通脹放緩可能在2024年下半年到來。

基於通脹降溫的預期，大摩仍看好美聯儲今年將降息3次的前景，但第一次降息從7月推遲到9月，隨後將在11月和12月再降息兩次。隨着通脹持續朝着2%目標邁進，預計到2025年中期再降息四次，聯邦基金利率目標區間將達到3.625%。

買爆美股「七巨頭」

當地時間5月14日，美國銀行最新發布的全球基金經理月度調查中指出，今年5月份，出於對美聯儲即將降息的預期，投資者的「風險偏好」已達到2021年11月以來的最高水平。

需要指出的是，美國銀行的這項調查對象是，管理着5620億美元資產的全球基金經理。調查結果顯示，82%的受訪者預計美聯儲將在今年下半年啟動降息，78%的受訪者認為未來12個月美國不太可能出現經濟衰退。

在資產配置方面，現金占管理資產的比重從前幾個月的4.2%降到了4%，這也是三年以來最低水平；股票敞口則上升到了2022年1月以來的最高水平。一系列變化反映出全球基金經理對市場的信心非常強勁。

但需要指出的是，全球基金經理們對全球經濟增長的樂觀情緒似乎出現了降溫，約9%的受訪者現在預計未來12個月全球經濟會走強，而在上個月的調查中，這一比例為11%。

儘管如此，多數投資者仍然看好經濟發展。其中78%的受訪者認為，未來12個月內全球經濟不太可能出現衰退，這與上個月的預期基本一致。

調查結果還顯示，目前基金經理們「最擁擠」的交易依舊是做多美股「七巨頭」，「做多美元」則是第二大熱門交易。

（來源：證券時報網）